Vanguard：未來10年建議70%資金投入債券

掌握關鍵重點

• Vanguard 建議資產配置為股票 30% / 債券 70%，以提升長期收益。
• 預測未來 10 年美國股票年回報率為 3.3% 至 5.3%，債券為 4% 至 5%。
• 美國股市估值偏高，債券吸引力因高收益率而增加。
• Vanguard 模型顯示，股票估值已超過歷史公允價值上限。
• 指標如 Shiller 本益比顯示，當前股市估值與 1929、2000 和 2021 年相似。
• Vanguard 強調資產配置需考量投資者目標、風險承受度及稅務狀況。

總結

Vanguard 建議未來 10 年採取保守資產配置，將股票比例降至 30%，債券提高至 70%。此建議基於美國股市估值過高及債券收益率吸引力增加的背景。根據其模型，未來 10 年美國股票年回報率預測為 3.3% 至 5.3%，而債券為 4% 至 5%。此外，Shiller 本益比等指標顯示股市估值已達歷史高點，可能帶來風險。Vanguard 強調，資產配置應根據個人目標與風險承受度調整，並非一刀切的建議。