斯卡拉穆奇 REIT 表現不佳 投資者陷困境

掌握關鍵重點

• 2018 年，斯卡拉穆奇設立利用「機會區」的房地產投資信託（REIT）。
• 該 REIT 原計劃籌集 30 億美元，但實際僅籌得不到 5000 萬美元。
• 投資項目僅限於新奧爾良的倉庫區域內一處酒店物業。
• 設定時承諾的年回報率 8%-10% 未達成，且未支付任何股息。
• 2018 年至 2024 年，該 REIT 累計損失 1.4%，部分投資者損失達 5.6%。
• 投資者未收到現金分配，因貸款條款將收益部分扣押於托管賬戶。
• 2025 年 7 月，REIT 以 80% 折扣向現有投資者出售 600 萬美元新投資份額。
• 投資者面臨參與新募集或持股稀釋的兩難選擇。
• 斯卡伊橋資本每年仍收取 1.75% 的資產管理費及 15 萬美元的會議費用。
• 2024 年股東大會因投資者不滿而中斷，2025 年大會中投資者聲音被靜音。

總結

斯卡拉穆奇於 2018 年設立的 REIT，旨在利用「機會區」稅制優惠吸引富裕投資者，但表現不如預期。該基金僅籌得不到 5000 萬美元，投資項目僅限於一處酒店物業，未能實現承諾的回報率，且未支付任何股息。儘管如此，斯卡伊橋資本仍持續收取管理費，並向投資者收取額外費用。投資者因貸款條款無法獲得現金分配，並面臨參與新募集或持股稀釋的困境。2024 年和 2025 年的股東大會因投資者不滿而陷入混亂，進一步加劇了矛盾。該案例凸顯了即使有稅制優惠，投資回報仍是關鍵，為未來投資者敲響警鐘。